Indice
Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Differenza tra stock finance e fido di conto corrente
Come negoziare con una finanziaria di inventario
Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Domande frequenti
Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Lo stock finance, chiamato anche finanziamento dell'inventario o floor plan, è una linea di credito specifica per concessionari che consente di acquistare veicoli per lo stock pagando per ciascuno di essi solo mentre rimane invenduto. Quando l'auto viene venduta, si liquida l'importo finanziato di quel veicolo e il credito torna disponibile per acquistare il successivo.
A differenza di un prestito personale o di un mutuo aziendale, lo stock finance non comporta l'immobilizzazione di una cifra fissa per un determinato periodo. Il debito residuo in ogni momento dipende esattamente da quante auto hai in inventario e da quanto tempo sono lì. Se vendi rapidamente, paghi pochi interessi. Se hai auto ferme, il costo cresce proporzionalmente.
Qui trovi il calcolo completo del costo reale di un'auto ferma in stock, che va oltre i semplici interessi del finanziamento.
Un prestito di 100.000 euro a 3 anni ha un costo fisso indipendentemente da come ruota la tua attività. Una linea di stock finance da 100.000 euro può costarti 1.500 euro al mese se hai 20 auto in stock con una rotazione di 45 giorni, o 4.000 euro se la rotazione si allunga a 120 giorni. Il costo è variabile e direttamente collegato alla tua efficienza operativa.
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Il processo standard prevede quattro fasi:
Approvazione della linea. La finanziaria valuta il concessionario: fatturato, storico dei mancati pagamenti, anzianità dell'attività e, in alcuni casi, la qualità dello stock abituale. Viene approvata una linea massima, che può andare da 50.000 euro per un piccolo rivenditore fino a diversi milioni per i gruppi più grandi.
Attivazione per veicolo. Quando il concessionario acquista un'auto, comunica l'operazione alla finanziaria e questa anticipa il denaro direttamente al venditore (privato, asta, società di noleggio). L'auto entra nell'inventario del concessionario ma con un carico finanziario associato.
Maturazione degli interessi. Dal giorno dell'attivazione, il veicolo inizia a generare interessi giornalieri. La maggior parte delle linee di stock finance prevede un periodo di preammortamento tra i 30 e i 90 giorni durante il quale gli interessi sono più bassi o addirittura azzerati, per accompagnare il periodo di preparazione e pubblicazione del veicolo.
Liquidazione alla vendita. Nel momento in che l'auto viene venduta al cliente finale, il concessionario liquida l'importo finanziato all'istituto e incassa il margine. Il credito torna disponibile per il veicolo successivo.
Se il veicolo non viene venduto entro il termine pattuito (solitamente tra i 90 e i 180 giorni), la finanziaria può richiedere la restituzione del veicolo o esigere il pagamento del capitale più gli interessi accumulati.
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Il costo reale dello stock finance ha diverse componenti che conviene calcolare separatamente per evitare sorprese.
Tasso di interesse nominale. Nel 2025 e 2026, con l'Euribor che si sta stabilizzando dopo gli anni di rialzi, le linee di stock finance per i concessionari indipendenti vengono negoziate tra il 6% e il 9% annuo. Per i gruppi più grandi o con volumi maggiori, si può scendere fino al 4,5% o al 5%.
Commissione di apertura. La maggior parte degli istituti addebita tra lo 0,5% e l'1,5% dell'importo della linea al momento dell'apertura. Su una linea da 150.000 euro, ciò si traduce in un costo iniziale compreso tra 750 e 2.250 euro.
Costi di monitoraggio e audit. Alcune finanziarie effettuano verifiche periodiche dello stock finanziato e addebitano una commissione per questo, tra i 200 e i 500 euro a trimestre.
Esempio concreto: un concessionario con una linea di 120.000 euro, 15 auto in stock con un valore medio di 8.000 euro ciascuna e una rotazione media di 60 giorni pagherebbe circa: (120.000 x 0,07) / 365 x 60 = 1.380 euro di interessi per quel periodo. Se la rotazione scende a 45 giorni, il costo scende a 1.035 euro. Se sale a 90 giorni, sale a 2.060 euro.
Prima di calcolare il costo del finanziamento, conviene avere chiaro come calcolare il margine lordo e netto per veicolo
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Lo stock finance ha senso quando il margine per veicolo è chiaramente superiore al costo del finanziamento e quando la rotazione dello stock è controllata. Se vendi auto con un margine medio netto di 1.800 euro e il costo di finanziamento per auto è di 120 euro, l'equazione è favorevole.
Non ha senso quando hai auto ferme per più di 120 giorni in modo ricorrente. In tal caso, il costo del finanziamento erode il margine e il vero problema non è il finanziamento ma la selezione dello stock o il prezzo di vendita. Finanziare auto che non ruotano significa moltiplicare il problema.
La rotazione dello stock è il fattore che determina se lo stock finance è redditizio: ecco come ridurre i giorni in stock con il prezzo dinamico
Non ha senso nemmeno se puoi acquistare lo stesso volume di stock con capitale proprio senza compromettere la liquidità operativa dell'azienda. Se disponi di cassa sufficiente per mantenere l'inventario senza tensioni finanziarie, il debito aggiunge solo costi. Lo stock finance è uno strumento di crescita, non un sostituto del capitale proprio.
Il profilo ideale per lo stock finance è il concessionario che ha una domanda reale, che vende in modo costante e che vuole scalare il volume dei veicoli senza dover attendere di accumulare il capitale necessario per farlo.
Differenza tra stock finance e fido di conto corrente
Un fido di conto corrente (o polizza di credito) è una linea di credito flessibile che l'azienda può utilizzare per qualsiasi scopo: pagare i fornitori, coprire la tesoreria, acquistare stock. Il tasso di interesse è solitamente un po' più basso rispetto a quello dello stock finance, ma non è vincolato ad alcun attivo specifico.
Comprendere il flusso di cassa del concessionario è il punto di partenza per decidere quale strumento di finanziamento si adatta meglio
Lo stock finance è specificamente progettato per l'acquisto di veicoli. La finanziaria conosce il veicolo, il suo valore e il suo stato, e questo le consente di assumersi il rischio in modo diverso. Inoltre, in molti casi il veicolo stesso funge da garanzia implicita dell'operazione.
Il fido di conto corrente offre maggiore flessibilità ma meno volume disponibile per lo stock. Lo stock finance offre maggiore capacità di inventario ma è legato al ciclo di acquisto e vendita dei veicoli. Molti concessionari in crescita utilizzano entrambi gli strumenti in modo complementare: il fido per l'operatività quotidiana e lo stock finance per l'inventario.
Come negoziare con una finanziaria di inventario
I principali istituti che operano in Spagna nel finanziamento dell'inventario per i concessionari sono Santander Consumer, BBVA Consumer Finance, Dealer Capital e BCA Finance. Ognuno presenta condizioni diverse e margini di negoziazione differenti.
Per negoziare al meglio, conviene presentarsi con la documentazione in ordine: gli ultimi due bilanci d'esercizio, l'elenco dei veicoli in stock con il valore d'acquisto, lo storico delle vendite degli ultimi 12 mesi e la stima del volume target. Più è chiaro che l'attività ha una buona rotazione, migliori saranno le condizioni ottenute.
Avere i KPI del tuo concessionario organizzati prima di sederti al tavolo con una finanziaria migliora notevolmente le condizioni che ti verranno offerte
I punti negoziabili più comuni sono il periodo di preammortamento (cercando di estenderlo a 90 giorni), il tasso di interesse (confrontando almeno due offerte prima di firmare) e i limiti della linea (richiedendo flessibilità per aumentarla temporaneamente nei periodi di alta domanda come l'estate o la fine dell'anno).
Evita di firmare con il primo istituto che ti fa un'offerta. Il mercato del finanziamento dell'inventario è più competitivo rispetto a cinque anni fa e c'è un reale margine di miglioramento delle condizioni se si negozia con due o tre istituti in parallelo.
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Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Quando hai una parte dello stock finanziato, controllare quali auto si trovano in inventario e da quanti giorni non è una questione di ordine: è una questione di costo diretto. Un'auto che si trova in stock da 85 giorni e ha un finanziamento al 7% annuo sta generando un costo giornaliero di circa 1,50 euro per ogni 1.000 euro di valore d'acquisto. Se vale 12.000 euro, sono 18 euro al giorno di puro costo di finanziamento.
Con Dealcar puoi visualizzare in tempo reale i giorni in stock di ciascun veicolo, consentendoti di identificare quali auto richiedono un'azione urgente: adeguamento del prezzo, maggiore visibilità sui portali o una chiamata al potenziale acquirente che ha già mostrato interesse. Ridurre di 20 giorni la rotazione media del tuo stock può farti risparmiare diverse centinaia di euro di interessi al mese.
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Domande frequenti
Quali concessionari possono accedere allo stock finance?
Le finanziarie richiedono solitamente un minimo di 2 anni di attività, un fatturato minimo annuo compreso tra 300.000 e 500.000 euro e una storia creditizia pulita. Alcuni fornitori specializzati dispongono di linee specifiche per rivenditori più piccoli, con requisiti di accesso più accessibili.
Il veicolo è mio mentre è finanziato?
Nella maggior parte dei contratti di stock finance, il veicolo è intestato a tuo nome e puoi venderlo normalmente, ma la finanziaria vi ha posto un vincolo. Al momento della vendita, sei obbligato a liquidare l'importo finanziato di quel veicolo prima di svincolare il denaro. Se cerchi di vendere l'auto senza liquidare il debito associato, violi il contratto.
Cosa succede se un veicolo finanziato viene danneggiato o rubato?
Le condizioni variano a seconda del contratto, ma in generale il concessionario ha l'obbligo di assicurare lo stock finanziato. Se il veicolo viene danneggiato o rubato, l'assicurazione copre il valore e la finanziaria recupera la sua parte. Per questo è importante verificare che la polizza assicurativa dello stock copra esplicitamente i veicoli finanziati.
Posso estinguere anticipatamente il contratto di stock finance?
Sì, in generale puoi liquidare anticipatamente qualsiasi veicolo o anche l'intera linea. Alcuni istituti applicano una penale per l'estinzione anticipata della linea, solitamente compresa tra lo 0,25% e l'1% dell'importo residuo. Verifica questo punto prima di firmare.
Quanto tempo occorre per approvare una linea di stock finance?
Dipende dall'istituto e dal profilo del richiedente. Con la documentazione completa, il processo può concludersi in un periodo compreso tra 2 e 6 settimane. Si consiglia di avviare i colloqui con sufficiente anticipo, non quando si ha già urgente bisogno di denaro.
