Indice
Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Differenza tra stock finance e linea di credito
Come negoziare con una finanziaria di inventario
Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Domande frequenti
Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Lo stock finance, chiamato anche finanziamento dell'inventario o floor plan, è una linea di credito specifica per i concessionari che consente di acquistare veicoli per lo stock pagando per ciascuno di essi solo mentre rimane invenduto. Quando l'auto viene venduta, si liquida l'importo finanziato di quel veicolo e il credito torna disponibile per acquistare il successivo.
A differenza di un prestito personale o di un mutuo aziendale, lo stock finance non comporta l'immobilizzazione di una cifra fissa per un periodo stabilito. Il debito in essere in ogni momento dipende esattamente da quante auto hai in inventario e da quanto tempo si trovano lì. Se vendi velocemente, paghi pochi interessi. Se hai auto ferme, il costo cresce proporzionalmente.
Qui trovi il calcolo completo del costo reale di un'auto ferma in stock, che va oltre i semplici interessi del finanziamento.
Un prestito di 100.000 euro a 3 anni ha un costo fisso indipendentemente da come ruota la tua attività. Una linea di stock finance da 100.000 euro può costarti 1.500 euro al mese se hai 20 auto in stock con una rotazione di 45 giorni, o 4.000 euro se la rotazione si allunga a 120 giorni. Il costo è variabile e direttamente legato alla tua efficienza operativa.
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Il processo abituale si articola in quattro fasi:
Approvazione della linea. La finanziaria valuta il concessionario: fatturato, storico dei mancati pagamenti, anzianità dell'attività e, in alcuni casi, la qualità dello stock abituale. Viene approvata una linea massima, che può variare da 50.000 euro per un piccolo rivenditore fino a diversi milioni per i gruppi più grandi.
Attivazione per veicolo. Quando il concessionario acquista un'auto, comunica l'operazione alla finanziaria e questa anticipa il denaro direttamente al venditore (privato, asta, società di noleggio). L'auto entra nell'inventario del concessionario ma con un carico finanziario associato.
Maturazione degli interessi. Dal giorno dell'attivazione, il veicolo inizia a generare interessi giornalieri. La maggior parte delle linee di stock finance prevede un periodo di preammortamento compreso tra 30 e 90 giorni durante il quale gli interessi sono più bassi o addirittura nulli, per accompagnare il periodo di preparazione e pubblicazione del veicolo.
Liquidazione alla vendita. Nel momento in cui l'auto viene venduta al cliente finale, il concessionario liquida l'importo finanziato all'ente e incassa la differenza. Il credito torna disponibile per il veicolo successivo.
Se il veicolo non viene venduto entro il termine pattuito (solitamente tra 90 e 180 giorni), la finanziaria può richiedere la restituzione del veicolo o esigere il pagamento del capitale più gli interessi accumulati.
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Il costo reale dello stock finance ha diverse componenti che conviene calcolare separatamente per evitare sorprese.
Tasso di interesse nominale. Nel 2025 e 2026, con l'Euribor che si sta stabilizzando dopo gli anni di rialzi, le linee di stock finance per i concessionari indipendenti si stanno negoziando tra il 6% e il 9% annuo. Per i gruppi più grandi o con volumi maggiori, si può scendere fino al 4,5% o al 5%.
Commissione di apertura. La maggior parte degli enti applica tra lo 0,5% e l'1,5% dell'importo della linea al momento dell'apertura. Su una linea di 150.000 euro, ciò si traduce in un costo iniziale compreso tra 750 e 2.250 euro.
Costi di monitoraggio e audit. Alcune finanziarie effettuano verifiche periodiche dello stock finanziato e addebitano una commissione per questo, tra i 200 e i 500 euro a trimestre.
Esempio concreto: un concessionario con una linea di 120.000 euro, 15 auto in stock con un valore medio di 8.000 euro ciascuna e una rotazione media di 60 giorni pagherebbe circa: (120.000 x 0,07) / 365 x 60 = 1.380 euro di interessi per quel periodo. Se la rotazione scende a 45 giorni, il costo scende a 1.035 euro. Se sale a 90 giorni, sale a 2.060 euro.
Prima di calcolare il costo del finanziamento, conviene avere chiaro come calcolare il margine lordo e netto per veicolo
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Lo stock finance ha senso quando il margine per veicolo è chiaramente superiore al costo del finanziamento e quando la rotazione dello stock è sotto controllo. Se vendi auto con un margine medio netto di 1.800 euro e il costo di finanziamento per auto è di 120 euro, l'equazione è favorevole.
Non ha senso quando hai auto ferme per più di 120 giorni in modo ricorrente. In quel caso, il costo del finanziamento erode il margine e il vero problema non è il finanziamento ma la selezione dello stock o il prezzo di vendita. Finanziare auto che non ruotano significa moltiplicare il problema.
La rotazione dello stock è il fattore che determina se lo stock finance è redditizio: ecco come ridurre i giorni di giacenza in stock con il prezzo dinamico
Inoltre, non ha senso se puoi acquistare lo stesso volume di stock con capitale proprio senza compromettere la liquidità operativa dell'attività. Se hai abbastanza cassa per mantenere l'inventario senza tensioni finanziarie, il debito aggiunge solo costi. Lo stock finance è uno strumento di crescita, non un sostituto del capitale proprio.
Il profilo ideale per lo stock finance è il concessionario che ha una domanda reale, che vende in modo costante e che vuole scalare il volume dei veicoli senza dover attendere di accumulare il capitale necessario per farlo.
Differenza tra stock finance e linea di credito
Una linea di credito (o fido) è una linea di finanziamento flessibile che l'azienda può utilizzare per qualsiasi scopo: pagare i fornitori, coprire la tesoreria, acquistare stock. Il tasso di interesse di solito è leggermente più basso rispetto a quello dello stock finance, ma non è vincolato ad alcun asset specifico.
Comprendere il flusso di cassa del concessionario è il punto di partenza per decidere quale strumento di finanziamento si adatta meglio
Lo stock finance è progettato specificamente per l'acquisto di veicoli. La finanziaria conosce il veicolo, il suo valore e il suo stato, e questo le consente di assumere il rischio in modo diverso. Inoltre, in molti casi il veicolo stesso funge da garanzia implicita dell'operazione.
La linea di credito offre maggiore flessibilità ma minore volume disponibile per lo stock. Lo stock finance offre maggiore capacità di inventario ma è legato al ciclo di acquisto e vendita dei veicoli. Molti concessionari in crescita utilizzano entrambi gli strumenti in modo complementare: il fido per l'operatività quotidiana e lo stock finance per l'inventario.
Come negoziare con una finanziaria di inventario
I principali enti che operano in Spagna nel settore del finanziamento dell'inventario per concessionari sono Santander Consumer, BBVA Consumer Finance, Dealer Capital e BCA Finance. Ognuno presenta condizioni diverse e margini di negoziazione differenti.
Per negoziare al meglio, conviene presentarsi con la documentazione in ordine: gli ultimi due bilanci d'esercizio, l'elenco dei veicoli in stock con il relativo valore d'acquisto, lo storico delle vendite degli ultimi 12 mesi e la stima del volume target. Più è evidente che l'attività ha una buona rotazione, migliori saranno le condizioni ottenute.
Avere i KPI del tuo concessionario in ordine prima di incontrare una finanziaria migliora significativamente le condizioni che ti verranno offerte
I punti negoziabili più comuni sono il periodo di preammortamento (cercando di estenderlo a 90 giorni), il tasso di interesse (confrontando almeno due offerte prima di firmare) e i limiti della linea (richiedendo flessibilità per ampliarli temporaneamente nei periodi di alta domanda, come l'estate o la fine dell'anno).
Evita di firmare con il primo ente che ti propone un'offerta. Il mercato del finanziamento dell'inventario è più competitivo rispetto a cinque anni fa e c'è un reale margine di miglioramento delle condizioni se si negozia con due o tre enti parallelamente.
Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Quando hai parte dello stock finanziato, controllare quali auto si trovano in inventario e da quanti giorni non è solo una questione di ordine: è una questione di costo diretto. Un'auto che si trova in stock da 85 giorni e ha un finanziamento al 7% annuo sta generando un costo giornaliero di circa 1,50 euro per ogni 1.000 euro di valore d'acquisto. Se vale 12.000 euro, sono 18 euro al giorno di puro costo di finanziamento.
Con Dealcar puoi monitorare in tempo reale i giorni di giacenza in stock di ogni veicolo, consentendoti di identificare quali auto richiedono un intervento urgente: adeguamento del prezzo, maggiore visibilità sui portali o una chiamata all'acquirente che ha già mostrato interesse. Ridurre di 20 giorni la rotazione media del tuo stock può farti risparmiare diverse centinaia di euro di interessi al mese.
Se vuoi vedere come funziona il controllo dello stock di Dealcar, richiedi una demo su dealcar.io.
Domande frequenti
Quali concessionari possono accedere allo stock finance?
Le finanziarie solitamente richiedono un minimo di 2 anni di attività, un fatturato minimo annuo compreso tra 300.000 e 500.000 euro e una storia creditizia pulita. Alcuni fornitori specializzati dispongono di linee specifiche per rivenditori più piccoli, con requisiti d'accesso più accessibili.
Il veicolo è mio mentre è finanziato?
Nella maggior parte dei contratti di stock finance, il veicolo è intestato a te e puoi venderlo normalmente, ma la finanziaria vi ha posto un vincolo. All'atto della vendita, sei obbligato a liquidare l'importo finanziato di quel veicolo prima di poter sbloccare il denaro. Se provi a vendere l'auto senza liquidare il debito associato, violi il contratto.
Cosa succede se un'auto finanziata viene danneggiata o rubata?
Le condizioni variano a seconda del contratto, ma in generale il concessionario ha l'obbligo di assicurare lo stock finanziato. Se il veicolo viene danneggiato o rubato, l'assicurazione copre il valore e la finanziaria recupera la sua parte. Per questo è importante verificare che la polizza assicurativa dello stock copra esplicitamente i veicoli finanziati.
Posso estinguere anticipatamente il contratto di stock finance?
Sì, in generale puoi liquidare anticipatamente qualsiasi veicolo o anche l'intera linea. Alcuni enti applicano una penale per l'estinzione anticipata della linea, solitamente compresa tra lo 0,25% e l'1% dell'importo in essere. Verifica questo punto prima di firmare.
Quanto tempo ci vuole per approvare una linea di stock finance?
Dipende dall'ente e dal profilo del richiedente. Una volta presentata la documentazione completa, il processo può concludersi in un periodo compreso tra le 2 e le 6 settimane. È consigliabile avviare i contatti con sufficiente anticipo, e non solo quando si ha urgente bisogno di liquidità.
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Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Differenza tra stock finance e linea di credito
Come negoziare con una finanziaria di inventario
Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Domande frequenti
Cos'è lo stock finance e in cosa si differenzia da un prestito convenzionale
Lo stock finance, chiamato anche finanziamento dell'inventario o floor plan, è una linea di credito specifica per i concessionari che consente di acquistare veicoli per lo stock pagando per ciascuno di essi solo mentre rimane invenduto. Quando l'auto viene venduta, si liquida l'importo finanziato di quel veicolo e il credito torna disponibile per acquistare il successivo.
A differenza di un prestito personale o di un mutuo aziendale, lo stock finance non comporta l'immobilizzazione di una cifra fissa per un periodo stabilito. Il debito in essere in ogni momento dipende esattamente da quante auto hai in inventario e da quanto tempo si trovano lì. Se vendi velocemente, paghi pochi interessi. Se hai auto ferme, il costo cresce proporzionalmente.
Qui trovi il calcolo completo del costo reale di un'auto ferma in stock, che va oltre i semplici interessi del finanziamento.
Un prestito di 100.000 euro a 3 anni ha un costo fisso indipendentemente da come ruota la tua attività. Una linea di stock finance da 100.000 euro può costarti 1.500 euro al mese se hai 20 auto in stock con una rotazione di 45 giorni, o 4.000 euro se la rotazione si allunga a 120 giorni. Il costo è variabile e direttamente legato alla tua efficienza operativa.
Come funziona l'operatività passo dopo passo
Il processo abituale si articola in quattro fasi:
Approvazione della linea. La finanziaria valuta il concessionario: fatturato, storico dei mancati pagamenti, anzianità dell'attività e, in alcuni casi, la qualità dello stock abituale. Viene approvata una linea massima, che può variare da 50.000 euro per un piccolo rivenditore fino a diversi milioni per i gruppi più grandi.
Attivazione per veicolo. Quando il concessionario acquista un'auto, comunica l'operazione alla finanziaria e questa anticipa il denaro direttamente al venditore (privato, asta, società di noleggio). L'auto entra nell'inventario del concessionario ma con un carico finanziario associato.
Maturazione degli interessi. Dal giorno dell'attivazione, il veicolo inizia a generare interessi giornalieri. La maggior parte delle linee di stock finance prevede un periodo di preammortamento compreso tra 30 e 90 giorni durante il quale gli interessi sono più bassi o addirittura nulli, per accompagnare il periodo di preparazione e pubblicazione del veicolo.
Liquidazione alla vendita. Nel momento in cui l'auto viene venduta al cliente finale, il concessionario liquida l'importo finanziato all'ente e incassa la differenza. Il credito torna disponibile per il veicolo successivo.
Se il veicolo non viene venduto entro il termine pattuito (solitamente tra 90 e 180 giorni), la finanziaria può richiedere la restituzione del veicolo o esigere il pagamento del capitale più gli interessi accumulati.
Quanto costa: tassi di interesse, commissioni e costi reali
Il costo reale dello stock finance ha diverse componenti che conviene calcolare separatamente per evitare sorprese.
Tasso di interesse nominale. Nel 2025 e 2026, con l'Euribor che si sta stabilizzando dopo gli anni di rialzi, le linee di stock finance per i concessionari indipendenti si stanno negoziando tra il 6% e il 9% annuo. Per i gruppi più grandi o con volumi maggiori, si può scendere fino al 4,5% o al 5%.
Commissione di apertura. La maggior parte degli enti applica tra lo 0,5% e l'1,5% dell'importo della linea al momento dell'apertura. Su una linea di 150.000 euro, ciò si traduce in un costo iniziale compreso tra 750 e 2.250 euro.
Costi di monitoraggio e audit. Alcune finanziarie effettuano verifiche periodiche dello stock finanziato e addebitano una commissione per questo, tra i 200 e i 500 euro a trimestre.
Esempio concreto: un concessionario con una linea di 120.000 euro, 15 auto in stock con un valore medio di 8.000 euro ciascuna e una rotazione media di 60 giorni pagherebbe circa: (120.000 x 0,07) / 365 x 60 = 1.380 euro di interessi per quel periodo. Se la rotazione scende a 45 giorni, il costo scende a 1.035 euro. Se sale a 90 giorni, sale a 2.060 euro.
Prima di calcolare il costo del finanziamento, conviene avere chiaro come calcolare il margine lordo e netto per veicolo
Quando ha senso finanziare lo stock e quando no
Lo stock finance ha senso quando il margine per veicolo è chiaramente superiore al costo del finanziamento e quando la rotazione dello stock è sotto controllo. Se vendi auto con un margine medio netto di 1.800 euro e il costo di finanziamento per auto è di 120 euro, l'equazione è favorevole.
Non ha senso quando hai auto ferme per più di 120 giorni in modo ricorrente. In quel caso, il costo del finanziamento erode il margine e il vero problema non è il finanziamento ma la selezione dello stock o il prezzo di vendita. Finanziare auto che non ruotano significa moltiplicare il problema.
La rotazione dello stock è il fattore che determina se lo stock finance è redditizio: ecco come ridurre i giorni di giacenza in stock con il prezzo dinamico
Inoltre, non ha senso se puoi acquistare lo stesso volume di stock con capitale proprio senza compromettere la liquidità operativa dell'attività. Se hai abbastanza cassa per mantenere l'inventario senza tensioni finanziarie, il debito aggiunge solo costi. Lo stock finance è uno strumento di crescita, non un sostituto del capitale proprio.
Il profilo ideale per lo stock finance è il concessionario che ha una domanda reale, che vende in modo costante e che vuole scalare il volume dei veicoli senza dover attendere di accumulare il capitale necessario per farlo.
Differenza tra stock finance e linea di credito
Una linea di credito (o fido) è una linea di finanziamento flessibile che l'azienda può utilizzare per qualsiasi scopo: pagare i fornitori, coprire la tesoreria, acquistare stock. Il tasso di interesse di solito è leggermente più basso rispetto a quello dello stock finance, ma non è vincolato ad alcun asset specifico.
Comprendere il flusso di cassa del concessionario è il punto di partenza per decidere quale strumento di finanziamento si adatta meglio
Lo stock finance è progettato specificamente per l'acquisto di veicoli. La finanziaria conosce il veicolo, il suo valore e il suo stato, e questo le consente di assumere il rischio in modo diverso. Inoltre, in molti casi il veicolo stesso funge da garanzia implicita dell'operazione.
La linea di credito offre maggiore flessibilità ma minore volume disponibile per lo stock. Lo stock finance offre maggiore capacità di inventario ma è legato al ciclo di acquisto e vendita dei veicoli. Molti concessionari in crescita utilizzano entrambi gli strumenti in modo complementare: il fido per l'operatività quotidiana e lo stock finance per l'inventario.
Come negoziare con una finanziaria di inventario
I principali enti che operano in Spagna nel settore del finanziamento dell'inventario per concessionari sono Santander Consumer, BBVA Consumer Finance, Dealer Capital e BCA Finance. Ognuno presenta condizioni diverse e margini di negoziazione differenti.
Per negoziare al meglio, conviene presentarsi con la documentazione in ordine: gli ultimi due bilanci d'esercizio, l'elenco dei veicoli in stock con il relativo valore d'acquisto, lo storico delle vendite degli ultimi 12 mesi e la stima del volume target. Più è evidente che l'attività ha una buona rotazione, migliori saranno le condizioni ottenute.
Avere i KPI del tuo concessionario in ordine prima di incontrare una finanziaria migliora significativamente le condizioni che ti verranno offerte
I punti negoziabili più comuni sono il periodo di preammortamento (cercando di estenderlo a 90 giorni), il tasso di interesse (confrontando almeno due offerte prima di firmare) e i limiti della linea (richiedendo flessibilità per ampliarli temporaneamente nei periodi di alta domanda, come l'estate o la fine dell'anno).
Evita di firmare con il primo ente che ti propone un'offerta. Il mercato del finanziamento dell'inventario è più competitivo rispetto a cinque anni fa e c'è un reale margine di miglioramento delle condizioni se si negozia con due o tre enti parallelamente.
Dealcar e la gestione dello stock finanziato
Quando hai parte dello stock finanziato, controllare quali auto si trovano in inventario e da quanti giorni non è solo una questione di ordine: è una questione di costo diretto. Un'auto che si trova in stock da 85 giorni e ha un finanziamento al 7% annuo sta generando un costo giornaliero di circa 1,50 euro per ogni 1.000 euro di valore d'acquisto. Se vale 12.000 euro, sono 18 euro al giorno di puro costo di finanziamento.
Con Dealcar puoi monitorare in tempo reale i giorni di giacenza in stock di ogni veicolo, consentendoti di identificare quali auto richiedono un intervento urgente: adeguamento del prezzo, maggiore visibilità sui portali o una chiamata all'acquirente che ha già mostrato interesse. Ridurre di 20 giorni la rotazione media del tuo stock può farti risparmiare diverse centinaia di euro di interessi al mese.
Se vuoi vedere come funziona il controllo dello stock di Dealcar, richiedi una demo su dealcar.io.
Domande frequenti
Quali concessionari possono accedere allo stock finance?
Le finanziarie solitamente richiedono un minimo di 2 anni di attività, un fatturato minimo annuo compreso tra 300.000 e 500.000 euro e una storia creditizia pulita. Alcuni fornitori specializzati dispongono di linee specifiche per rivenditori più piccoli, con requisiti d'accesso più accessibili.
Il veicolo è mio mentre è finanziato?
Nella maggior parte dei contratti di stock finance, il veicolo è intestato a te e puoi venderlo normalmente, ma la finanziaria vi ha posto un vincolo. All'atto della vendita, sei obbligato a liquidare l'importo finanziato di quel veicolo prima di poter sbloccare il denaro. Se provi a vendere l'auto senza liquidare il debito associato, violi il contratto.
Cosa succede se un'auto finanziata viene danneggiata o rubata?
Le condizioni variano a seconda del contratto, ma in generale il concessionario ha l'obbligo di assicurare lo stock finanziato. Se il veicolo viene danneggiato o rubato, l'assicurazione copre il valore e la finanziaria recupera la sua parte. Per questo è importante verificare che la polizza assicurativa dello stock copra esplicitamente i veicoli finanziati.
Posso estinguere anticipatamente il contratto di stock finance?
Sì, in generale puoi liquidare anticipatamente qualsiasi veicolo o anche l'intera linea. Alcuni enti applicano una penale per l'estinzione anticipata della linea, solitamente compresa tra lo 0,25% e l'1% dell'importo in essere. Verifica questo punto prima di firmare.
Quanto tempo ci vuole per approvare una linea di stock finance?
Dipende dall'ente e dal profilo del richiedente. Una volta presentata la documentazione completa, il processo può concludersi in un periodo compreso tra le 2 e le 6 settimane. È consigliabile avviare i contatti con sufficiente anticipo, e non solo quando si ha urgente bisogno di liquidità.
